경제 왕초보 탈출 8편 “주식과 채권”

이번 글에서는 “주식” 과 “채권” 에 대해 맛보기로 기본 개념만 설명하려고 합니다. 두 주제 모두 광범위한 내용이기 때문에 세부적인 내용은 별도로 개별 주제를 정해서 다시 이야기 하기로 하겠습니다.

💡 주식? 채권?

주식은 회사의 '주인'이 되어 수익과 위험을 나누는 권리이고, 채권은 국가나 기업에 돈을 '빌려주고' 정해진 이자를 받는 증서입니다. 성격이 다른 이 두 자산을 이해해야 스마트한 투자의 첫걸음을 뗄 수 있습니다.

🏫 주식과 채권, 기본 개념부터 잡고 가시죠!

투자를 시작할 때 가장 먼저 만나는 단어가 바로 주식과 채권입니다. 아주 쉽게 비유하자면, 여러분이 식당을 하나 차린다고 생각해 보죠.
주식은 여러분과 함께 돈을 투자해서 식당의 '동업자'가 되는 것과 같습니다. 식당이 대박 나면 엄청난 이익을 나눠 갖지만, 망하면 투자한 돈을 모두 잃을 수 있죠. 즉, 회사의 주인이 되어 무한한 가능성과 위험을 함께 나누는 것입니다.
반면, 채권은 식당 사장님에게 돈을 빌려주고 '차용증'을 받는 것과 같습니다. 식당이 얼마나 벌든 상관없이 정해진 날짜에 약속한 이자와 원금만 돌려받기로 하는 거죠. 식당이 망하더라도 최우선으로 먼저 돈을 돌려받을 권리가 있습니다. 즉, 돈을 빌려준 사람이 되어 안정적인 수익을 추구하는 것입니다.

🇰🇷 주식에도 여러 가지 색깔이 있어요 (종류 소개)

우리가 흔히 '주식 투자'라고 하면 삼성전자나 SK하이닉스 같은 기업 주식을 떠올리지만, 사실 주식 투자 방법은 아주 다양합니다.
첫째, 국내주식과 해외주식입니다. 우리나라 기업에 투자하면 국내주식, 애플이나 테슬라 같은 미국 기업에 투자하면 해외주식이 됩니다. 최근에는 모바일 앱으로 해외주식도 아주 쉽게 살 수 있어 인기가 많습니다.
둘째, ETF와 펀드입니다. 주식 하나를 직접 고르기 어렵다면 전문가가 여러 주식을 묶어 놓은 바구니에 투자할 수 있습니다. 펀드는 은행이나 증권사에서 가입하는 방식이고, ETF는 이 펀드를 주식처럼 시장에서 실시간으로 사고팔 수 있게 만든 것입니다. '주식바구니'를 직접 사고파는 셈이죠. 과거에 펀드가 꽤 인기 있었지만 최근에는 운용수수료가 훨씬 저렴한 ETF 가 인기죠^^
셋째, TDF(Target Date Fund)입니다. 이것은 여러분의 은퇴 시기(Target Date)에 맞춰서 주식과 채권의 비중을 자동으로 조절해 주는 똑똑한 펀드입니다. 젊을 때는 주식 비중을 높여 수익을 추구하고, 은퇴가 가까워지면 채권 비중을 높여 자산을 지키는 방식이죠. 연금 저축으로 인기가 높습니다.

🤝 2022년, 주린이가 채권에 눈뜬 날

사실 채권은 오랫동안 거액을 움직이는 기관투자자들의 전유물로 여겨졌습니다. 하지만 2022년을 기점으로 개인투자자들이 본격적으로 채권 시장에 뛰어들기 시작했죠. 왜 그랬을까요?
가장 큰 이유는 금리 상승이었습니다. 2022년 미국발 고금리 기조가 이어지면서 채권이 주는 이자(수익률)가 매력적인 수준으로 올라갔기 때문입니다. 주식 시장이 불안할 때 비교적 안전하면서도 쏠쏠한 이자를 챙길 수 있다는 점에 '주린이'들이 매료된 것입니다.
또한, 모바일 증권 앱이 발달하면서 개인도 아주 소액으로 국채나 우량 기업채를 쉽게 살 수 있게 된 점도 한몫했습니다. "예적금보다 나은 이자를 받으면서 주식보다는 안전하게"라는 투자 심리가 채권 열풍을 만든거죠.

🎢 채권의 가격이 변한다는게 무슨말일까?

앞서 설명 했듯이 채권은 내가 돈을 빌려주고 이자를 정기적으로 받다가 나중에 만기가 되면 원금을 돌려받는건데,
채권의 가격이 오르고, 내린다는것은 어떤 의미일까요?
예를 들어, 여러분이 5년 만기에 연이자를 5% 주는 채권을 100만 원에 샀다고 가정 하겠습니다. 일반적인 상황은 이렇습니다. 주기적으로(보통 3개월) 이자가 지급 되고, 5년 만기후에 원금을 그대로 돌려주고 끝납니다.
그런데 이런 채권을 5년동안 가지고 있어도 되지만 중간에 채권을 사고 파는것도 가능한데요 금리에 따라 채권 가격이 변합니다. 예를들어 금리가 올라가서 새로 나오는 채권들은 이자를 7%나 준다고 해보죠. 그러면 가지고 있는 5% 짜리 채권은 인기가 떨어져서 만약 그 채권을 다른사람에게 팔려면 100만원 보다 낮게 팔아야 합니다. 반대로 금리가 내려가서 새로 나오는 채권들은 이자를 3% 만 준다고 하면? 당연히 채권의 가격은 올라가는 것이죠. 따라서 당장 급한돈이 필요한게 아니라면 금리가 올라가서 채권가격이 떨어졌을때는 팔지말고 만기까지 기다렸다가 약속한 이자와 원금을 받고 끝내면 됩니다. 대신 금리가 내려가서 채권가격이 올라갈때는 잘 판단해서 만기까지 가지고 있거나 중간에 채권을 파는 결정을 할 수도 있겠죠^^

💰 예금보다 채권이 더 나을까?

채권은 확정된 이자를 준다는 점에서 은행 예적금과 비슷해 보이지만, 결정적인 차이점이 있습니다. 장단점을 비교해 볼게요.
먼저 채권의 장점은 예적금보다 더 높은 수익을 기대할 수 있다는 점입니다. 아자 자체가 은행의 예적금 보다는 채권이 상대적으로 높기도 하지만, 꼬박꼬박 받는 이자 수익뿐만 아니라, 앞서 배운 것처럼 금리가 내려갈 때 채권 가격이 올라서 중간에 팔면 '가격 상승 차익'까지 챙길 수 있죠.
하지만 단점은 원금 보장이 되지 않을 수 있다는 점입니다. 예적금은 은행이 망하지 않는 한(그리고 5천만 원까지는 국가가) 원금을 지켜주지만, 채권은 돈을 빌려 간 기업이 망하면 원금을 잃을 수 있습니다. 또한, 중간에 급전이 필요해 팔려고 할 때 예적금은 해지만 하면 되지만, 채권은 시장에서 제값을 받고 팔 수 있을지 불확실할 수 있습니다.

🛒 나도 채권에 투자해 볼까? (직접 vs ETF)

채권에 투자하는 방법은 크게 두 가지가 있습니다.
첫째, 채권을 직접 사고파는 것입니다. 증권사 앱의 '채권/RP' 메뉴에서 국가가 발행한 국채나 기업이 발행한 회사채를 한 장씩 직접 고르는 방식이죠. 만기까지 들고 가면 약속한 이자와 원금을 확정적으로 받을 수 있다는 장점이 있습니다.
둘째, 채권 ETF에 투자하는 것입니다. 주식처럼 여러 채권을 묶어 놓은 바구니를 실시간으로 사고파는 방식이죠. 국채 ETF, 우량회사채 ETF 등 종류가 다양합니다. 만기가 고정되어 있지 않지만, 주식처럼 소액으로도 쉽게 사고팔 수 있어 거래가 편리하다는 장점이 있습니다.

⚖️ 주가와 채권은 왜 거꾸로 움직일까?

마지막으로 투자 시장의 오랜 격언, "보통 주가와 채권 가격은 반대 방향으로 움직인다"는 말이 무슨 뜻인지 알아볼게요.

1. 경기가 너무 뜨거울 때 (주식 ↑, 채권 ↓)
• 상황: 기업들이 돈을 잘 벌고 주가가 막 오릅니다.
• 중앙은행의 대응: 물가가 너무 오를까 봐 금리를 올립니다(고금리).
• 채권의 반응: 금리가 오르면 새로 나오는 채권들의 이자가 높아지죠? 그럼 예전에 만들어진 낮은 이자의 채권들은 인기가 없어져서 가격이 뚝 떨어집니다.
• 결과: 주식은 웃고(수익 기대), 채권은 울고(가격 하락)!

2. 경기가 차갑게 식을 때 (주식 ↓, 채권 ↑)
• 상황: 불황이 오고 기업 실적이 나빠져서 주가가 떨어집니다.
• 중앙은행의 대응: 경기를 살리기 위해 금리를 낮춥니다(저금리).
• 채권의 반응: 금리가 낮아지면 새로 나오는 채권들의 이자가 형편없어집니다. 그럼 예전에 만들어둔 '높은 이자'의 채권들이 귀한 몸이 되어 가격이 치솟습니다.
• 결과: 주식은 울고(실적 악화), 채권은 웃고(가격 상승)!

🚀 마무리

주식과 채권의 겉모습만 살짝 맛보았습니다. 하지만 진짜 돈이 되는 정보는 디테일에 있는 법!
이후 글에서는 주식과 채권의 세부 내용중 중요한 주제를 정해서 자세히 다뤄보도록 하겠습니다.